如影随形

[Mercado Focus]碳酸锂：第一个看涨市场

发布时间：2025-07-25 11:52编辑：365bet官网浏览（59）

资料来源：COFCO期货研究中心 7月24日，碳酸盐主要合同在会议期间达到了每日限制，其职位在交易中后期下降，接近776,680元/吨。供应问题主要是由于有传言称江西和青岛的某些矿山和盐湖将由于履行采矿许可而被停职。分类后，短期内停止生产“独特调整”的可能性较低，但是资源的整合，矿物质证书的翻新和环境修订变得更加严重，这限制了房屋中长期资源的节奏。根据这一计算，年度过量可能会缩小120,000吨至50,000吨。在短期内，我建议您进行更多操作，并参考今年1月的波动范围。考虑到采矿证书的进度和实施n中长期政策的n。 1。舆论方法：遵守采矿证书的风险 7月14日，Yichun自然资源办公室的文件要求其司法管辖区的八个重要矿山在9月30日之前提交初步确认报告。该文件清楚地宣布了引起市场恐慌的权威问题。该通知中八个采矿权的生产规模为7390万吨（原始矿产）/年，目前正在生产7吨，实际生产规模为每年4390万吨，涉及约200,000吨LCE。它每月约为16,000吨，约占全国每月生产的20％。 市场关注点集中在最大的Minxiawo矿山（8月9日到期），其中有七个矿山可能会完全熄灭。但是，公司发送其APplications已经非常紧迫，因为随着初步确认报告的推迟，市场越来越关注Minxiawo矿山证书。有传言说市场将过期矿山的证书，这使得更有可能选择停止生产以避免关注。 另一个谣言是Citic Guoan de Aouumi。 Xitai Jiner Salt Lake的采矿许可已过期（2025年2月2日），但该公司已提交了扩展申请，并得出结论，《行政执照法》第5条和第50条主要正常生产。信息系统更新表明，批准过程仍在进行中，短期停学的风险很低。关于过度暴露冲突的数据存在矛盾。 2023年，海威尔人的实际数量收获了52.42亿吨，超过了批准量表的424％（1000万吨）。但是，在2022年，批准的规模为7500万吨，而REAl收获的哈里量为4,515万吨，表明政策口径设置可能会影响合规性决策。资源支持的问题在于，在盐湖发生在2003年，他被注射，储存并充满了用钾产生的盐水。当前的生产能力已扩大到41,000吨碳酸盐生产能力，主要消耗盐水的历史库存。今年，新建和开采的卤素韦尔项目（针对每年6500万立方米）将进一步提高资源保证能力。 guoan可能会在采矿许可申请中出现过度验证纠纷的问题。据估计，这是停止在青海ugian产量的相对较低的风险。 2。余额盈余将减少到50,000吨 根据揭示的生产被拘留者的风险，根据最近的国家和外国产品，年度盈余已从120,000吨减少到50,000吨切割。需求为16.2亿吨，比上一年增加了25.1％，自今年年初以来增加了40,000吨。对2026年的期望同时下降。在短期内，Yichun有可能停止生产。在中期和长期中，矿物质，锂渣处理和采矿整合的类型以及2028年至2029年的密集更新在五年计划的第15个计划中提供了阻尼，以实现可持续资源。 据估计，八月份碳酸锂的供应和需求将对基本概念产生有限的影响。首先，即使产品在短期内停止，公司也可以根据股票的原材料维护生产。其次，期货价格迅速上涨，基础为-6,000，并且该层的铸造厂的铸造量是有利可图的，这增加了生产并消耗矿物质库存。第三，智利进口了78,400吨上半年（上一年的-8,000吨），智利并没有减少全年的产量。随着价格继续上涨，该国积极的电极工厂愿意取代其库存，智利商品的供应将在今年年底恢复。根据整体决定，对2025年8月的供求余额的调整如下： 3。室外和下游 碳酸盐锂的一般价格得到了加强，但是下游的感觉仍然很弱，当价格低时，只有价格才有必要。昨天，市场下跌低于70,000元，导致购买。许多积极的电极工厂报告说，客户和长期合同的供应就足够了，对分散订单的需求是有限的且昂贵的报价。今年的生产计划继续稳定，市场等待生产来增加和减少。 ter八月份的最低销售额保持稳定，但正面电极的产生以及矿物边缘的干扰略有增加，这导致了基座的略有改善。如果价格首先显示出向上趋势的迹象，则可以准备移动投机需求，但是尚未遵循工厂的Poselectrodes，并且电池工厂可能已经默默地恢复了其库存。 4。预期偏差 回顾2024年2月，Yichun的环境保护测试引起了市场，碳酸锂连续八天从92,450元人民币增加到125,000元，超过30％。然后，最大值将侧面协商两个月，等待仓库收据积累，库存将是明确的。这一轮从7月14日的64,300元人民币的最低升高到9天内的77,240元，增长了20％，其主题是Yichun放弃。 差异如下：去年的市场是由该行业的期望开展，这次是宏观摩托车的感觉，其“反分配”政策诞生，而促进金融却远远超出了工业力量。小心后电流。如果产量阻止预测失败，将立即给出不合理的增加。在撤回非工业基金后，国内报价可以迅速恢复，这增加了供应和需求之间的不一致，并且减少可能会更深。 在实施其结果之前，对该主题的矿物许可证投机继续重复。实施新的矿产资源法之后，资源储备将动态更新。该地区根据当地要求实施国家条件的矿产资源条件，更新真实的时间储备数据库，涵盖诸如锂和稀土（铁矿物，金矿矿物等）的战略矿物质以及主要的矿物质，并增强和确定原始资源S，阐明资源集成的迹象并澄清一些项目。加密加密。这构成了对中长期资源解放的节奏的持续限制。叠加的资源税是根据品种计算的，成本中心的进展。 结论：尽管减少国家资源生产的风险正在增加，但当前对驱逐后基本概念的影响不如2024年9月（除非投机需求利用），并且支持受到限制。参考1月振动平台的顶部，短期视角相对较长。 风险警告：矿山将使生产的关闭超出预期，加速新的能源政策和技术更换。 Cao Shanshan COFCO期货研究所的高级研究员 交易咨询资格证书：Z0013588 官方NINA Finance帐户 TRA24-小时位移最新信息和财务视频的NSSISS，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）