如影随形

AI以外的道路是大海。由于长期增长，短期可变性

发布时间：2025-09-05 11:52编辑：365bet体育投注浏览（190）

谈判行动时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告。这是授权，专业，及时和包容的，可帮助他利用潜在的主题机会。 Meike编辑|小卢旺 9月4日，A股份下降，集体调整计算机能源领域，科学技术创新指数降至6.73％。在长期增加A股后，一些短期基金使市场盈利，这导致了市场逐渐恢复。这是正常的，无需惊慌。固定的投资和多样化的投资也是避免短期波动的好选择。人工智能ETF Cathay Pacific的科学技术创新即将在AI领域列入issuelong。 来源：风 由于明确A的持续流动性和市场绩效的当前背景，AI具有几个明显的优势。 （1）行业趋势很明显且令人震惊AL模型已实现。已经成立了北美云制造商的结束循环，产量的快速增长可以促进资本支出的扩大。同时，计算机电源仍然是短期的。预计国内发展的节奏将继续。 （2）市场规模较大，某些链接的次要市场规模仍然是积极的，并且估值支持也很强。第二季度北美四个云制造商的总资本支出增加了60％以上的年，第二季度应对1000亿美元的品牌。同时，conti gpu sualenumber扩展。同时，技术的增长继续增加计算机能源产业链中组件的价值。当前，某些链接的市场规模增长率（请记住它们是增长率而不是绝对值）尚未达到顶峰。 （3）行业的微小变化很明显，并且国内计算机功率正在加速监测。关于北美的计算机力量，GPU正在促进半导体产业链中的共同增长。在Chinala Company中，生产不断扩大，而半导体产业链继续努力工作并打破生产障碍，而在EVA前夕，国内计算机功率的规模也在增加。 （4）对高质量A储备资产的重估，AI行业的链条可能是主要重点。目前，北美计算机功率在相关链接中产生了高性能。与国内计算机功率相关的半导体产业链代表了我国家的最高工业生产水平，预计将享有重估股息。 基本分析 从资本支出的角度来看，世界处于上升渠道。毫无疑问，世界上最大的球员是北美的主要人群工厂。在第二季度的第二季度25，北美四个主要云制造商的总资本支出总计958亿美元，年龄增加了64％，这将继续保持高增长趋势。由于Google和Meta超过了今年的指南，这四个工厂对下一季度和整整一年的前景非常乐观。 资料来源：研究机构CICC 如果对云制造商的资本支出的激进投资是由于2023年和2024年的信心所致，那是因为他们真的知道甜蜜。以Google为例，Google Cloud在Q2025的收入为136亿美元，一年的收入增加了32％，订单增加了。除了允许云供应商快速攀升传统的商业收入外，IA还引起了新的市场。 2024年，Google DeepMind团队，Demis Hassabis和John Jumper的首席执行官，原因是他们为什么获得了诺贝尔化学奖，因为他们获得了“蛋白质结构的预测”。毫无疑问，这是一个不可思议的在学术界的AI样本。自2025年以来，Google AI一直在加速其开发。除了在文本模型中发光的GENIE3和NANO BANANA的一系列Gemini 2.5模型外，它们最近变得流行，还显示了Google在Imagen和视频领域的实力。在这一点上，您可以看到实施了AI业务模型。然后，您可以开始加速并真正开始在各种行业中浸渍。国家GPU市场很大，国内计算机电源的历史是史诗般的。尽管我国家的相关公司的产品仍然远远落后于NVIDIA，但我们看到的是国家制造商在国内计算机电源快速发展下的增长潜力。国家GPU市场的规模是多少？在8月底的FA-Raro会议上，NVIDIA预测，到2030年，全球基础设施支出将达到30亿至40亿美元。中国是第二大世界上的ST计算机市场。到2025年，市场将达到500亿美元，增长率为50％。 从半导体产业链中看，我们不应该简单地说明从国家替代率中提高主导产业的繁荣的观点。更重要的是，国内计算机的力量导致了新的叙述和评估逻辑。 产品收益 科学技术创新的AI具有双重驱动力：“国内计算机力量”和“北美计算机电源”。上海证券交易所的科学与创新创新委员会的人工智能指数选择了30家引用的公司价值和业务，与商业智能相关，作为指数样本，这反映了科学和技术创新委员会市场上引用的公司的一般绩效，代表AI的行业。 资料来源：官方CSI索引网站 我们感到很高兴e市场上的常规人工智能指数。另一方面，从Septiit到2024年，资本市场的建设带来了富有成果的后果，从工业的角度来看，我们可以看到内部计算机的力量正在扩大，而科学和技术的创新实际上比其他指数更高。 资料来源：风（截至2025年9月4日） 实际上，将科学和技术创新指数与Shenwan半导体指数进行比较表明，它比大多数人更好。因此，我们认为，科学技术创新AI的最大优势在于其双引擎，即北美的计算机功率和国内计算机功能。自2024年9月以来，我的国家一直在大力发展其资本市场，高质量的A股票资产进入计算机电源的重估和重要性时期正在增加。关于北部美国的计算机力量，AI行业具有ACC今年享受了其发展，并且发动机也很强大。因此，对于对人工智能行业趋势乐观的投资者来说，科学技术的创新可以成功地表达该行业的繁荣。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）