如影随形

看到观察“四月反弹”的高盛商人：“向顶部大

发布时间：2025-08-17 10:59编辑：365bet体育注册浏览（161）

高盛的主要商人乔什·希夫林（Josh Shifflin）准确地预测，当4月份市场更加悲观时，美国股市将恢复。他认为，尽管某些地区发生了泡沫，但美国行动的日益增长的趋势还没有结束。 对于投资者而言，核心的影响是市场必须持续到较慢的趋势，但是鉴于估值较高和波动率较低，建议采取覆盖范围或“安全”措施。 Schiffrin的中央试验是“预测上部非常困难”。与其承受猜测顶部的风险，不如验证市场趋势并等待它们在采取行动之前崩溃。 他还清楚地指出，9月的美联储25的基本降低率已“确认”。从长远来看，未来五年中的FE融资比率将不到3％，因此我们对美国国库债务感到乐观我的几年。与传统市场的看法不同，它认为10月份日本银行增加的潜力被低估了。同时，他认为美元可以恢复其结构折旧之路，并可以振作其作为传统保险资产的地位。 美联储政策：9月份削减的25点是自然结论 高盛风险董事乔什·希夫林（Josh Shifflin）认为，9月的美联储削减速度几乎是安全的。但是，他还指出，基本点的基本率略有下降可能会降低50。这是因为当前的联邦融资率更接近美联储认为与去年9月相比的“中立利率”水平。对于Sametime，基于通货膨胀的通货膨胀期望的关税和指标仍然带来通货膨胀风险。 Schiffrin在6月的会议上还表示，中位数的预测第四次失业率到2025年，TER为4.5％，这表明政客预计劳动力市场疲软。因此，他希望美联储将减少25点，随后的辩论将是未来降低利率的节奏。他认为，鲍威尔美联储主席的一般信息是：新劳动力市场面临着SUK，可以仔细降低政策限制水平，但是数据受到严格控制以评估以下内容。 债券市场：对美国债券至5年的乐观，长期利率下降 在债券策略中，Shiffrin的观点发生了细微的变化。它是一个坚实的后卫“更明显的曲线”（即，在长期和短期债券中提高利率的赌注），但现在更喜欢直接去财政部长时间五年。 他的审判是基于他的预测，即“未来五年的平均联邦融资率将不到3％”，一个ND平均率大于4％的概率很低。据此，他认为美国财政部的财政部。 uu。 5年在3.75％至4％的性能范围内具有吸引力。此外，他认为，如果经济削弱，短期财务义务为风险资产的投资组合提供了有效的承保范围。 日本Banco de：低估了10月利率上升的风险 利率市场中Shiffrin的另一个优势来自日本，日本相信10月份，该市场低估了日本银行（BOJ）。利益的可能性。这是对委员会非商业商业的愿景，因此，他认为它包括获得良好风险奖励的机会。 他分析了当前的全球风险市场处于高水平，商业不确定性大大降低，日元变化率相对较弱，日本的实际利率处于深层负范围。他认为9月是采取行动还为时过早，但是十月可能是释放这种经济观点的正确会议。 美元：结构折旧趋势再次开始 对于美元，Shiffrin继续相信他正在解决结构性折旧之路。美元最近被卡住了，但预计折旧趋势将最终恢复。 这就是美元支持的原因：美国和其他经济体之间的需求。关键因素是相关性。他认为，当市场承受压力时，美元不再是可靠的庇护所，危险的市场会削弱和下降。 美国股票展望 Schiffrin对美国行动的看法谨慎乐观。他承认当前的市场趋势似乎仍在上升。主要驱动力包括经济的良好总体表现，商业政策的不确定性减少，即将放松货币政策的放松以及AI市场（AI）的持续热情。 但是，他A。LSO指出了风险：“市场的某些地区可能有一些泡沫”，但“一般资格很高”。随着当前的隐性波动率（隐性电压）降低，其直接的建议是“是合理的买入保险”。您的建议：“很难大喊大叫，因此最好等到市场倒塌并转向趋势”（很难打电话给顶级，很难降低其余的一旦降低其余部分）。 这篇文章来自作者潘·林菲（Pan Linfay），“华尔街的经验”。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）